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乱世王者开局攻略:股指期貨的基差變化是什么意思

時間:2019-05-27 16:24:07來源:網絡整理作者:佚名

    乱世王者8天150万 www.bubvk.icu   在套期保值交易中,如果現貨市場與期貨市場價格變動的幅度完全相同,那么無論賣出套期保值還是買入套期保值,均能夠使兩個市場的盈虧完全相抵,實現完全的套期保值。但在實際操作中,兩個市場的變動趨勢雖然相同,而變動幅度在多數情況下是不相同的,在這種情況下,兩個市場的盈虧不能完全相抵,可能出現凈盈利或凈虧擔的情況,這會影響到套期保值的效果。從這個角度看,套期保值也是有風險的。當然這種風險遠遠小于價格風險。套期保值的上述風險涉及到基差的概念。

      股指期貨的基差是指股指期貨的某一特定合約與股票市場上股指現貨的價格間的價差??梢約虻サ賾靡韻鹿獎硎疚?

      基差=股指期貨價格-股指現貨價格

      由于受到相近的供求關系的影響,股指期貨的價格與股指現貨的價格表現出同升同降的趨勢,但由于供求因素對期貨市場、現貨市場影響程度不同以及股息、無風險利率等方面的原因,導致兩者的變化幅度不盡相同,因而所計算出來的基差也在不斷變化中。

      基差是套期保值成功與否的基礎。套期保值功能的實現是基于股指期貨與股指現貨都是受到相同的經濟因素的影響和制約,因而具有同升同降的規律。這就為股票投資者提供了一條利用兩個市場互相彌補的途徑,也就是說,套期保值者本著“兩面下注,反向操作,均等相對”的原則,同時在現貨市場和期貨市場上反向操作,利用一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損,在兩個市場之間建立一種“相互沖抵”的機制,從而達到轉移價格風險的目的??杉?,套期保值是利用期貨的價差來彌補現貨的價差,即以較小的基差風險來取代現貨市場較大的價差風險。

      基差的變化對套期保值者來說至關重要,因為它是現貨價格與期貨價格的變動幅度和變化方向不一致所引起的,所以,只要套期保值者隨時關注基差的變化,并選擇有利的時機完成交易,就能取得較好的保值效果,甚至獲得額外的收益。同時,由于基差的變動比期貨價格和現貨價格的變動相對穩定一些,這就為套期保值交易創造了十分有利的條件?;畹謀浠饕苤樸誄止沙殺?,一般比觀察預測現貨價格或期貨價格的變化情況要方便得多。所以,熟悉基差的變動對套期保值來說是很重要的。

      套期保值的效果主要是由基差的變化決定的。從理論上來說,如果交易者在進行套期保值之初和結束套期保值之時,基差沒有發生變化,結果必然是交易者在這兩個市場上的盈虧數量相等,由此實現了規避價格風險的目的。但在實際的交易活動中,基差不可能保持不變,這就會給套期保值交易帶來不同的影響。

      以上就是小編整理的“股指期貨的基差變化”的內容,希望對你有所幫助!

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